Laufzeit-ETFs als Festgeld-Alternative: Chancen und Risiken analysiert
Spooky78 am 26.12.2024Vor ein paar Tagen erschien bei T-online ein lesenswerter Einführungs-Artikel zum Thema "Laufzeit"- bzw. "Fälligkeitsanleihen"-ETFs, die darin als mögliche "Festgeld-Alternative" angepriesen wurden:
Vor allem mit den sog. "iBonds" von Blackrock (iShares) hat sich zudem bereits im vergangenen Jahr Timo Halbe von Finanztip kritisch auseinandergesetzt:
https://www.finanztip.de/daily/sind-ibond-etfs-eine-sichere-und-flexible-geldanlage-fuer-dich/
Dazu möchte ich noch anmerken, dass besagte ETFs insbesondere für Kunden von Neobrokern attraktiv sein könnten, da man dort bekanntlich oftmals keine Einzelanleihen handeln kann (z.B. bei Finanzen.net Zero, JustTrade oder Scalable Free).
Auf der anderen Seite gilt es zu beachten, dass viele der angeboten Laufzeit-ETFs - sofern sie nicht gerade vom Marktführer Blackrock stammen - sehr klein sind (< 10 Mio. €), wodurch vor allem bei jenen mit längerer Laufzeit ein gewisses Risiko besteht, dass sie ihren Fälligkeitstermin gar nicht erreichen, sondern mangels Interesse schon vorher wieder aufgelöst und abgewickelt werden.
Eine Übersicht der aktuell angebotenen Laufzeit-ETFs auf €-Basis findet sich u. a. hier:
- https://www.justetf.com/de/search.html?search=ETFS&assetClass=class-bonds&bondStrategy=Maturity%2Bbonds¤cy=EUR
- https://extraetf.com/de/etf-search?asset_class=3¤cy=eur&bond_strategy=1301
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Kathrin am 26.12.2024Spooky: Ich möchte einmal offen fragen, ob überhaupt Geldanlagen in ETFs oder andere Kapitalmarktprodukte nötig sind oder man nicht einfach beim klassischen „konservativen“ Fest- und Tagesgeld bleiben kann. Mich persönlich würde es stören, dass jene Produkte auch Verluste machen können. Gleichwohl wird einem ja beinahe schon suggeriert, man mache Fehler, wenn man keine ETFs oder Ähnliches hat, da man durch den Verzicht darauf , „Geld verschenke“. Ich meine, wir kommen doch alle gut mit dem aus, was wir haben. Wahrscheinlich ist aber die Rente in angemessener Höhe ohne solche Produkte kaum noch möglich.
Einen schönen 2. Weihnachtstag und herzliche Grüße von Kathrin
2AntwortenSpooky78 am 26.12.2024@ Kathrin: "Nötig" ist gar nichts. Man kann sein Geld auch daheim unter der Matratze lagern. Wenn man aber eine Rendite erzielen und insbesondere die Inflation ausgleichen möchte, bleibt einem letutlich nichts anderes übrig, als das Geld anzulegen. Das kann man natürlich "klassisch" mittels Tages- oder Festgeld tun - oder man beschreitet eben andere Wege, die vielleicht etwas risiko-, aber dafür auch potenziell ertragreicher sind.
ETFs haben dabei einige Vorzüge, u. a. die breitere Risikostreuung oder die größere Flexibilität. Wenn man z.B. ein 5-Jahres-Festgeld abschließt, kommt man i.d.R. auch erst in 5 Jahren wieder an das Geld. Geht nun aber nach 2 Jahren das Auto oder die Heizung kaputt, hat man womöglich ein Problem. Einen ETF könnte man in diesem Fall einfach verkaufen und hätte dann das Geld zur Verfügung - wenn auch natürlich mit dem Risiko, dass man wegen der zwischenzeitlichen Kursschwankungen vielleicht auch weniger erhält als man ursprünglich mal investiert hat (eventuell aber halt auch mehr!).
Letztlich ist es eine Frage der persönlichen Risiko-Affinität, ob man in ETFs oder andere Kapitalmarktprodukte investiert oder sein Geld lieber konservativ anlegt. Bei letzterer Variante dürfte es aber wohl schwer werden, die Inflation dauerhaft auszugleichen oder gar zu übertreffen.
Ich habe im Übrigen auch nur eine einigermaßen seriöse Alternative aufzeigen wollen, nachdem es hier in letzter Zeit angesichts des allgemein sinkenden Zinsniveaus wieder vermehrt Anfragen zu vermeintlichen "Zinsschnäppchen" von irgendwelchen windigen Festgeldvermittlern aus der Schweiz und anderswo gab. Bevor man dort sein Geld in den Wind schreibt, sollte man es vielleicht dann doch lieber am ETF-Markt versuchen, wenn einem Zinssätze der heimischen Sparkasse zu niedrig sind. Und wer meint (oder das Glück hat), dass er mit dem, was er hat, gut klar kommt, der lässt es halt. Ganz einfach.
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Joachim Datko (Gast) am 27.12.2024Keine hohen Werte zu Hause lagern! Zu 26.12.2024 ... → Werden Sie jetzt kostenlos Mitglied der Kritische-Anleger-Community, um den vollständigen Beitrag zu sehen!
0AntwortenUli am 27.12.2024Das sah Rummenigge bis die Tage noch anders, Einbruch 100.000 €, andere schreiben Bargeld und Schmuck von 250.000 € weg.
https://www.br.de/nachrichten/bayern/einbruch-bei-rummenigge-diebe-erbeuten-mehr-als-100-000-euro,UWoQUzX.
0AntwortenSpooky78 am 27.12.2024Hätte er sein Geld mal lieber in Laufzeit-ETFs investiert… dem EIGENTLICHEN Thema dieses Threads. :-(
0AntwortenSpooky78 am 15.10.2025Nachtrag: Trade Republic setzt bei seinem neuen Festzins-Angebot (https://traderepublic.com/de-de/fixed-income) im Übrigen auch auf iBonds:
https://www.wiwo.de/finanzen/geldanlage/ibonds-trade-republic-weitet-angebot-an-zinsprodukten-aus/100162200.html
Finanztip hat heute zudem ein diesbezügliches Interview mit dem TR-CEO Christian Hecker veröffentlicht: https://youtu.be/aVntWZ0-HAQ
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Stefan Erlich am 17.10.2025Interessant und eine gute Entwicklung für ... → Werden Sie jetzt kostenlos Mitglied der Kritische-Anleger-Community, um den vollständigen Beitrag zu sehen!
0AntwortenSpooky78 am 17.10.2025@ Stefan Erlich: Ohne App/Account bekommt man bei TR offenbar nur die Kurse der iBonds angezeigt: https://app.traderepublic.com/browse/fund?q=ibonds
iShares/BlackRock weist auf seiner Website aber die jeweilige Effektivverzinsung aus, z.B. hier für die €-Unternehmensanleihen-Variante mit Endfälligkeit im Dezember 2026: https://www.ishares.com/de/professionelle-anleger/de/produkte/331698/ishares-ibonds-dec-2026-term-corp-ucits-etf
0AntwortenSpooky78 am 27.10.2025@ Stefan Erlich & All - Nachtrag:
Da die Suche nach der jeweiligen Effektivverzinsung tatsächlich etwas knifflig ist*, habe ich mir mal die Mühe gemacht, eine Übersicht mit allen relevanten ETFs aus diesem Segment zusammenzustellen. Dabei habe ich mich auf die in Deutschland zugelassenen Laufzeit-ETFs auf €-Basis konzentriert, die m.E. am ehesten mit klassischem Festgeld vergleichbar sind, also solche mit Unternehmensanleihen** mit "Investment Grade"-Rating, die zudem eine regelmäßige Ausschüttung gewähren (von vielen der u.g. ETFs gibt es aber auch eine thesaurierende Variante):
Laufzeit Effektivzins Anbieter WKN TER Volumen (Mio. €)
2025 1,98% iShares A3EFXA 0,12% 237 (24.10.2025)
2026 2,28% Invesco A400MC 0,10% 1 (22.10.2025)
2026 2,27% iShares A3D8E3 0,12% 727 (24.10.2025)
2027 2,40% Invesco A400MD 0,10% 3 (22.10.2025)
2027 2,40% iShares A3EFXB 0,12% 352 (24.10.2025)
2027 2,46% BNP Paribas A40JH7 0,12% 1 (30.09.2025)
2027 2,38% Xtrackers DBX0VA 0,12% 104 (24.10.2025)
2028 2,55% Invesco A400ME 0,10% 3 (23.10.2025)
2028 2,54% iShares A3D8E7 0,12% 1.235 (24.10.2025)
2028 2,51% Xtrackers DBX0V6 0,12% 17 (24.10.2025)
2029 2,75% Invesco A400MH 0,10% 2 (23.10.2025)
2029 2,76% iShares A3EK6B 0,12% 261 (24.10.2025)
2029 2,85% BNP Paribas A40JH8 0,12% 3 (30.09.2025)
2029 2,72% Xtrackers DBX0VB 0,12% 204 (24.10.2025)
2030 2,91% Invesco A400MJ 0,10% 9 (23.10.2025)
2030 2,93% iShares A3EK6D 0,12% 435 (24.10.2025)
2030 2,90% Xtrackers DBX0VZ 0,12% 17 (24.10.2025)
2031 3,12% iShares A40MD5 0,12% 79 (24.10.2025)
2031 3,15% Xtrackers DBX0VC 0,12% 170 (24.10.2025)
2032 3,25% iShares A40MDA 0,12% 71 (24.10.2025)
2032 3,29% BNP Paribas A40JH9 0,12% 3 (30.09.2025)
2032 3,30% Xtrackers DBX0V1 0,12% 9 (24.10.2025)
2033 3,36% iShares A40MDF 0,12% 36 (24.10.2025)
2033 3,37% Xtrackers DBX0VD 0,12% 133 (24.10.2025)
2034 3,46% iShares A40MDL 0,12% 56 (24.10.2025)
2034 3,51% Xtrackers DBX0V3 0,12% 11 (24.10.2025)
Das Datum am Ende entspricht dem jeweiligen Stichtag der Effektivzinsermittlung.
* Die BNP Paribas weist z.B. keine aktuelle Effektivverzinsung auf ihrer Website aus. Hier habe ich daher die Angaben aus den jeweiligen Fact-Sheets herangezogen.
** Die Produkte auf Staatsanleihen sind aufgrund der niedrigeren Verzinsung m.E. nicht wirklich attraktiv. Wer sich dennoch dafür interessiert, kann hier eine Übersicht finden:
https://www.justetf.com/de/search.html?search=ETFS&assetClass=class-bonds&bondStrategy=Maturity%2Bbonds¤cy=EUR&sortOrder=asc&sortField=name&bondType=Government
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M.v.K. am 27.10.2025Vielen Dank für deine Mühe, @Spooky78. Das ist sehr hilfreich. Berücksichtigt der Effektivzins bereits die TER oder verringert die noch zusätzlich die Rendite? Und bedeutet ein geringes Volumen ein vergleichbares Risiko wie bei anderen ETFs, dass die womöglich vorzeitig aufgelöst werden?
1AntwortenStefan Erlich am 27.10.2025@Spooky: Wow! Mega Zusammenstellung! 1000 Dank dafür! Wenn ich das so grob überblicke, kommen die Laufzeit-ETFs mit den genannten effektiven Renditen nicht wirklich an die von klassischem Festgeld ran. Das würde insbesondere dann gelten, wenn die Kosten (TER) noch abzuziehen sind (siehe Frage von M.v.K). Wenn das wirklich nicht so konkurrenzfähig ist, stellt sich mir die Frage, was die Daseinsberechtigung dieser ETFs ist. Übersehe ich da etwas? Oder ist es einfach nur die einfache Handelbarkeit übers Depot?
0AntwortenSpooky78 am 27.10.2025@ M.v.K.: Die Frage bezüglich der ... → Werden Sie jetzt kostenlos Mitglied der Kritische-Anleger-Community, um den vollständigen Beitrag zu sehen!
0AntwortenSpooky78 am 27.10.2025@ Stefan Erlich: Das kommt natürlich immer auf die Bezugsgröße des Vergleichs an. Wenn ich aber die Risikostreuung und die jederzeit bestehende Möglichkeit des vorzeitigen Verkaufs berücksichtige, halte ich das immer noch für ein durchaus attraktives Produkt, insbesondere bei längeren Anlagezeiträumen. Letztlich ist es aber dieselbe Diskussion wie beim Thema "Tagesgeld vs. Geldmarkt-ETF".
0AntwortenSparer (der Ältere) am 27.10.2025"Letztlich ist es aber dieselbe Diskussion wie beim Thema "Tagesgeld vs. Geldmarkt-ETF"
Eben. Auch in diesem Fall gibt es viel mehr Unterschiede als Gemeinsamkeiten. Hauptunterschied: Von wenigen Ausnahmen abgesehen lässt sich Festgeld ja nicht ohne besonderen Grund vorzeitig auflösen. Bei solchen ETFs kann man das vor Laufzeitende. Daher finde ich es auch nicht verwunderlich, dass die Rendite oftmals geringer ist.
0AntwortenMalwas am 04.11.2025Mir erschließt sich nicht, warum Laufzeit-ETFs so beliebt zu sein scheinen. Aus meiner Sicht sind solche Produkte nur relevant, wenn man tatsächlich zu einem bestimmten Termin das Geld braucht und darauf hin sparen will. Auslaufende Immobilienfinanzierung zum Beispiel. Aber wie oft kommt das vor? Ich vermute die meisten werden das, wie bei Festgeld auch, einfach weiter rollen. Xtrackers fängt sogar schon an das mit seinen Rolling Target Maturity ETFs automatisch zu machen. Warum kauft man sich dann nicht gleich einen normalen Anleihen-ETF mit fest definiertem Risikoprofil und lässt den liegen?
0AntwortenSpooky78 am 04.11.2025@ Malwas: Man kann sich damit, ähnlich wie bei ... → Werden Sie jetzt kostenlos Mitglied der Kritische-Anleger-Community, um den vollständigen Beitrag zu sehen!
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